众文网1.毕业论文 会计
目前，国际黄金价格处在回落调整时期，黄金生产企业面临着诸如央行大量释放黄金储备、黄金产量大幅增加、美元阶段性走强等因素的影响。
另外，全球经济持续放缓、大宗商品价格全面下滑、通胀水平开始缓解等因素，都将会抑制黄金的投资性需求。因此，黄金生产企业结合当前的金融形势与环境，适时采取套期保值操作，能够更好地回避未来金价下跌给企业利润带来的风险。
从理论上来说，套期保值是指在期货市场买进（或卖出）与现货数量相等、交易方向相反的期货，以期待在未来某一时间，通过卖出（或买进）期货合约，补偿因现货市场价格不利带来的损失，它以规避现货价格风险为目的。 由于金价剧烈波动，黄金生产企业无时无刻不暴露在巨大的价格风险之下，套期保值则是防范风险的重要工具。
对于一些生产型企业而言，其作用主要在于规避未来现货市场价格下跌的风险，完善企业内部销售管理机制，实现企业平稳运行。企业利用套期保值防范价格风险，有以下几个重要意义： 1.帮助产金企业规避价格风险，并可锁定正常的利润 在进行套期保值操作后，企业可以保证其正常利润，降低利润变化幅度，使之更具持续经营的能力。
这样，黄金生产企业可能无法分享高额的利润，但也避免了出现亏损的可能，起到了保险的作用。 2.基本锁定了进货的原料成本 冶炼是黄金生产企业最主要和最重要的业务与环节，而这一环节利润率很低，其盈利能力受到原材料的影响。
目前，黄金冶炼的毛利率一般在2%~3%之间，净利率不足1%。对于那些原料在外的生产商来说，从原料进货到生产出黄金可能需要几个月的时间。
在这几个月的时间中，如果金价出现波动，生产商可能会无法保住成本价格，更不用说获得利润了。因此，生产企业购买原料之后，应立即对一部分原料进行套期保值，可以确保收回成本和获取正常利润。
3.丰富销售和采购的定价方式 一方面，通过套期保值，企业可以顺利完成销售计划，使得套保者按照原计划进行常规的生产经营；另一方面，套期保值有利于现货合约得以顺利签约，不必担心购货方要求以日后交货时的现货市场价作为成交价。因为在金价下跌的短期趋势中，企业因进行了黄金套期保值，可以用期货市场中的盈利来弥补现货市场中的损失；反之，倘若黄金期货空头头寸发生亏损，则现货必定能以更高的价格成交。
4.节约资金占用，实现效益最大化 由于黄金期货采取保证金交易的方式，故一般只需要较少数量的资金就可以控制大批现货的价格风险。这样，既提高。
2.企业套期保值案例分析是什么
企业套期保值案例分析 2007与2008年之交，国际金价一路飙升，并在2008年3月17日达到1033美元/盎司的历史高位，金融危机深化后，黄金价格自历史高点回落，并在2008年10月24日跌破700美元/盎司，剧烈的价格波动使金矿企业面临黄金价格下滑风险，但黄金期货的适时推出给了企业进行套期保值及无风险套利的利器。
以紫金矿业为例来介绍企业在期现套利的操作： 黄金期货上市首日价格高达230。99元/克，依据上述基差理论价格，806合约应该高于现货金价约5元，结果价差达到20多元，因此，紫金矿业果断地在期货市场抛空，同时在黄金交易所现货市场买入，进行无风险套利。
事实上，产金企业也可以不使用对冲，而是进行套期保值。据了解，1月9日，紫金矿业尝试性地卖出了130手合约，此后的三个交易日，紫金持有的空单数量大幅增加至1513手，且都是6月15号到期的，同时，在现货市场买入相等头寸现货进行严格的无风险套利，事实表明，套利的结果给紫金矿业带来了丰厚的利润。
与套期保值相比，无风险套利手续简单、风险相对较小，但成本偏高。同样进行操作的还有紫金矿业、山东黄金、招金集团等金商。
据报道，若以黄金期货806合约1月14日的结算价219。28元/克计算，短短4天，三大金商自营席位持有的空头合约价值就达到了5。
48亿元，三大金商总持黄金期货806合约空单2498手。 为方便计算，我们假定紫金矿业期货空头头寸1513手，均价在230元/克，现货多头1。
513吨头寸，均价为205元/克，6月11日平仓了结头寸，期现平仓价格均为195元/克。金交所交易手续费为0。
12元/克，运保费0。07元/克，出库费0。
002元/克，期交所交易手续费单边每手按照60元/克计算，仓储机会成本为1。8元/千克/天，每月30天，仓储期限158天。
我们分别比较两种操作方式的效果：方案一，进行期现无风险套利，在1月9日建立1513手空头部位，同时在现货市场上买入1。 513吨现货金；方案二，对未来几个月产出黄金进行套期保值，即1月9日建立1513手空头部位。
方案一的结果分析：这也正是企业所采用，这种情况下，企业在期货商的收益为（230-195）*1513000=52955000元，现货上，亏损（195-205）*1513000=-15130000元，盈亏相抵后总盈利37825000元，交易费用方面，期货开平仓手续费为1513*2*60=181560元，黄金现货购置成本1513000*(0。 12+0。
07+0。02)+158*1513*1。
8=748027。2元，总成本929587。
2元，扣除成本后净利润36895412。8元。
利润丰厚，套利成功。 方案二的结果分析：企业在期货市场的盈利不变，仍为52955000，而在现货市场的机会成本与方案一中现货上的亏损一致，仍为15130000元，盈亏相抵后总超额收益为盈利37825000元。
成本方面，因为不涉及现货买入，所花费的成本仅仅是期货交易成本，即181560元，扣除成本后盈利37643440元，套保成功。 比较上述两个方案，尽管套利交易成本较高，但其具有风险小、手续简单的优点，风险收益较大，在存在无风险套利的情况下，企业都愿意去做。
上例中两种方式都存在的原因是市场存在无风险套利机会，但在一个有效市场，这种套利机会很少出现，因此套期保值常常以方案二的形式出现，这时套期保值效果要视基差变动是否有利而定，这样就会出现套期保值不完全成功的可能。 四、启示 从上述分析可知，无风险套利不仅可以使得投资者获得超额收益，关键是因套利空间的消失对金价稳定起到了巨大的作用。
11月21日个人参与二号黄金买卖业务在我国黄金市场套利交易中迈出了重要的一步，在不远的将来，我们希望个人黄金交易品种能够更加灵活、多样化，特别是允许个人开展黄金T+D业务，这对黄金无风险套利来说非常有意义，同时也将促进黄金期货更好的发挥价格发现功能。
3.期货套期保值策略
基础原材料价格的剧烈波动逐渐对一些企业的正常经营造成冲击，一些上市公司业绩也因此受到影响。
为了维持公司可持续发展，寻求规避原材料价格剧烈波动的风险，力元新材（003478）近日决定向相关主管部门申请从事境外期货套期保值业务资格。此举表明，期货市场套期保值已成企业不可或缺的经营工具。
原料价格风险愈发明显 昨日力元新材董事会决议公告称，公司生产所需主要原材料镍价持续走高，尤其是2005年上半年，镍价基本维持在16000美元/吨以上，而公司又没有其他转移原材料价格风险的渠道，使得生产经营面临较大风险，公司毛利率大幅度下滑。 为规避镍价波动所带来的经营风险，保持公司持续稳健发展，公司有必要申请在境外期货市场开展套期保值业务，从而将原材料价格风险控制在合理范围内。
董事会同意向相关主管部门提出申请。同时公布的力元新材半年报显示，该公司今年上半年每股收益为0。
017元，而去年同期这个数字为0。 159元，滑坡幅度较大。
力元新材董事会秘书陈志军告诉记者，“镍在伦敦金属交易所（LME）挂牌交易，其现货价格和期货价格基本上保持一致；且公司主要的原材料供应商为金川集团，近几年镍价格不断上涨，如果不利用境外期货市场进行套期保值，公司生产经营很被动”。 陈志军表示，“公司购买原材料要么是买现货，要么就是利用期货市场锁定价格。
而套期保值是规避风险的主要手段”。 其他上市公司也受到原材料价格波动的影响。
华微电子（600360）6月27日公告称，由于铜材价格继续保持上涨趋势，2005年采购价格已上升至每吨35000元，较2004年末上涨17%。 金属框架作为公司主要原材料之一，国内仅有厦门永红等几家公司生产。
如果铜材价格仍继续上涨，势必影响公司生产成本。对此，该公司董秘赫荣刚说，“公司目前通过内部并与上游材料厂家建立长期合作的战略联盟，由于不是直接采购铜材的，因此，上游企业更会关心利用期货市场锁定成本”。
套期保值是有效避险手段 套期保值分为买入保值和卖出保值，是用期（现）货市场的盈利来弥补现（期）货市场的亏损，只要整体计算不亏或少量亏损，就达到了套期保值效果。近几十年来，期货市场的宏观、微观功能在国外得到肯定，越来越多的企业认识到参与期货交易是从事正常生产经营的必备要求之一，因为“参与期货交易虽有风险，但不参与期货交易风险更大”。
对套期保值的理解也不断深化，且基本做到了普遍运用。 一些上市公司运用境外市场套期保值锁定风险不乏成功的先例，比如，豫光金铅作为生产企业，其主导产品铅锭、白银出口量较大，为防止未来价格下跌带来较大损失，公司在LME做卖出套期保值。
虽然上半年期货亏损1711万元。 但在现货市场上取得了盈利，最终以现货上的盈利弥补了期货上的亏损。
据该公司有关人士介绍，7月份平仓时，因LME期价下跌，公司在期货市场上的实际损失仅300多万元，而去年同期公司还盈利600多万元。 被有关部门誉为“国有企业参与套期保值一面旗帜”的江铜集团更是其中典范。
江西铜业集团公司（江铜）是我国最大、世界第六大产铜企业，参与国际、国内期货市场已有13年历史，该公司利用期货市场进行卖出保值，不仅锁定利润，对企业做大做强作出不小贡献。在上半年现货升水高企、铜价一路上涨的市况下，上市公司江西铜业对部分套保头寸进行平仓，并将由此而释放的阴极铜现货资源，择机在现货市场予以出售，以获取现货价格的升水。
尽管对冲让公司少盈利2。48亿元，但整体上仍取得丰厚利润，中期净利润增长55%，达到9。
75亿元。 严控风险仍是首位 虽然利用期货市场进行套期保值是实体企业保证利润、锁定风险的重要手段，管理部门也比较认可，但其中风险仍不容忽视。
企业应当认识到，期货市场和现货市场价格同方向波动是成功套期保值的前提，如果两个市场波动方向相反，其中会蕴涵较大的风险。 近期折戟CBOT的中盛粮油就是典型。
由于国内现货市场与CBOT期货市场价格走势发生背离，中盛粮油在期、现两市同时亏损，不仅没有起到规避风险的效果，反而放大了损失。 而对于扩大境外市场套期保值业务许可，管理层也一直强调企业要进行严格的风险控制。
证监会期货部主任杨迈军5月底表示，在严格控制风险的情况下，将继续支持符合条件的内地机构和人员到境外从事期货套期保值业务，扩大境外期货业务许可证的颁发范围。 管理层为什么始终强调风险控制，是因为有国企曾经在境外期货市场犯过错误，失过足。
谈到风险控制，力元新材董秘陈志军表示，“我们会有详细操作策略，不会进行投机，只是根据现货规模进行保值”。 陈志军强调，“套期保值只是一个工具和手段，公司利用这个工具的目的是锁定成本风险，并非扩大利润。
同时这也是一把双刃剑，只有价格合适，才会通过期货市场买入保值”。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。
投资者据此操作，风险自担。
4.毕业论文—关于黄金期货的
黄金具有储藏、支付、结算等倾向的金融功能。
黄金期货交易的推出，具有重要的战略意义。 按照《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中“稳步发展期货市场，在严格控制风险的前提下，逐步推出能够为大宗商品的生产者和消费者提供发现价格和套期保值功能的商品期货品种”的精神，中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。
黄金期货具有满足市场参与主体对黄金保值、套利及投机等方面的需求，是黄金市场有关参与者回避、降低价格风险的重要途径。近年来，国际黄金市场价格居高不下但又波动频繁，而国内金属期货市场品种却相对单一，缺乏黄金白银等贵金属产品，无法满足黄金企业生产者套期保值、锁定生产成长和利润的需求。
另一方面，中国黄金市场经过不断的市场化改革，现货和远期交易取得了长足发展，参与主体结构也日益丰富，已具备了推出期货交易的基本条件；同时，中国期货市场通过多年的经验积累和不懈的基础制度建设，也为黄金期货的上市和平稳运行创造了条件。 专家指出，中国开展黄金期货交易具有重要意义：一是有利于广大企业和投资者利用黄金期货发现价格和套期保值，提高风险管理水平，增强国际竞争力；二是有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制，形成现货市场、远期交易市场与期货市场互相促进，共同发展的局面；三是有利于打击黄金变相期货交易，维护投资者的合法利益。
与其他贵金属期货产品不同的是，黄金不同于铜、铝等贵金属产品，还具有储藏、支付、结算等倾向的金融功能，具有重要的战略意义。黄金储备往往是各国外汇储备的重要部分。
因此，此前关于黄金期货究竟在上金所还是上期所推出，市场还有不同的看法。而上金所为开展基金期货交易也做了大量的准备工作，并且目前上金所推出的黄金T+D和白银T+D交易，作为递延现货品种，在很多方面已经接近黄金期货，很多投资者也在把递延现货当做黄金期货来交易。
今年6月初，央行批准了上海黄金交易所开展黄金白银期货业务，更使市场对上金所推出黄金期货抱以极大的希望。 中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求教授表示，根据07年4月15日实施的《期货管理条例》规定，期货交易应在批准设立的期货交易所或国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。
虽然上金所为黄金期货的推出做了很多准备工作，但从政策角度看，中国证监会作为证券期货监管部门，批准上海期货交易所推出黄金期货更为顺理成章。况且与上金所相比，上期所拥有丰富的期货市场运作、管理经验以及风险控制能力，而且拥有一批期货公司会员单位，有利于在世界黄金市场上发出中国的声音。
5.求会计毕业论文
会计毕业论文范文 2010-7-19 15:23 新企业会计准则下利润表的变化及分析 [摘要]本文主要从新准则下利润表的理念变化、计量变化、列报变化以及营业利润、利润总额、净利润内涵变化等四个方面进行阐述。
提出在分析新企业会计准则下的利润表时，要在经常性收益与非经常性收益、已确认已实现收益与已确认未实现收益、计入损益的利得和损失与计入所有者权益的利得和损失等三个方面加以关注。 [关键词]新准则；资产负债表；利润表 我国财政部2006年发布的新企业会计准则体系，按照国际通行的规则和惯例，严格界定了资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润等会计要素的定义，明确规定了有关会计要素的确认条件、计量原则，引入了资产负债表观的理念，凸显了资产负债表的核心地位，改变了收入费用观下利润表在企业财务报告体系中占主导地位的情况。
因此，在新企业会计准则下，企业的利润表发生了很大的变化。 一、新企业会计准则下利润表的变化 （一）理念的变化：收入费用观——资产负债表观 多年来。
我国的会计准则遵循的是收入费用观。在收入费用观下，收益是一定时期的收入减去各类相关成本费用后的差额。
即收益=收入-费用。1993年7月1日开始施行的《企业会计准则——基本准则》第五十四条明确“利润是企业在一定期间的经营成果。
包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。”也就是说，利润表和资产负债表各项目的数据都是考虑到收入确认和费用配比之后的结果。
在收入费用观下资产负债表是利润表的副产品。 2006年发布的新企业会计准则体系引入了资产负债表观的理念，即会计准则的制定者在制定规范某类交易或事项的会计准则时。
应首先定义并规范由此类交易产生的资产或负债的计量；然后，再根据所定义的资产和负债的变化来确认收益。新《企业会计准则——基本准则》第三十七条规定“利润是指企业在一定会计期间的经营成果。
利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。”“直接计入当期利润的利得和损失”就是指应当计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。
简单的说，利润表中利润的度量主要取决于资产和负债的计量，利润表可以被看作反映企业一定期间净资产的变动表。 （二）计量的变化：历史成本——公允价值 1993年《企业会计准则——基本准则》的第十九条明确“各项财产物资应当按取得时的实际成本计价。
物价变动时，除国家另有规定者外，不得调整其账面价值”，也就是说历史成本是会计计量的基本属性。 2006年发布的新准则不再单纯强调历史成本为基本计量属性，而是适度、谨慎地引入公允价值，在投资性房地产、生物资产、非货币性资产交换、资产减值、债务重组、金融工具、套期保值、非同一控制下的企业合并等方面都引入了公允价值计量模式，并且将符合一定条件的公允价值的变动直接计入了损益，进入利润表。
按照公允价值进行会计计量，能够更加客观地反映企业的财务状况和经营成果，从而向投资者提供更加相关的信息，有利于提升会计信息的有用性，符合财务会计报告的目标。 （三）报表列报的变化 新旧准则下的利润表的列报也发生了很大变化。
首先，新准则下的利润表不再区分主营业务与其他业务。而是统一在“营业收入”、“营业成本”、“营业税金及附加”中进行列报。
这一方面是基于市场经济中企业经营规模不断扩大，经营内容呈多元化发展，不同经营业务收入相当，主营业务与其他业务的界限已经很模糊；另一方面也是我国新会计准则体系与国际准则的趋同。 其次，由于新准则引入了公允价值计量模式。
新准则下的利润表增加了“公允价值变动收益”项目；新准则下的利润表还单独列报“资产减值损失”项目，明细列报“对联营企业和合营企业的投资收益”、“非流动资产处置损失”项目等，并将“营业费用”改为“销售费用”、将“投资收益”纳入营业利润的范围，使会计信息更加简洁透明。便于财务报告使用者充分了解企业的财务状况和经营成果。
（四）营业利润、利润总额、净利润内涵的变化 由于新企业会计准则体系凸现了资产负债表观的理念。引入了公允价值计量模式、所得税会计处理采用资产负债表债务法以及列报变化等因素，使得新准则下的利润表中的营业利润、利润总额、净利润内涵发生了很大的变化。
准则下的利润表将“投资收益”项目列入营业利润的范围，改变了旧准则下的营业利润仅反映企业正常营业活动所产生的经常性收益的状况，即企业利用资产对外投资所获得的报酬也属于营业利润，符合资产负债表观的理念。 新准则下的利润表增加了“公允价值变动收益”项目，将未实现的资本利得和损失纳入了利润表，使得营业利润、利润总额、净利润中包含了部分资本性收益，符合综合收益观点，同样符合资产负债表观的理念。
所得税的会计处理采用资产负债表债务法。即企业在取得资产和负债时，应当首先确定其计税基础，资产和负债的账面价值与其计税基础之间的差额为（应纳税或可抵扣）暂时。
6.求套期保值案例
套期保值的基本原理 1. 套期保值的概念： 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品 的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
2. 套期保值的基本特征： 套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的 买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当 价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期” 之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
3. 套期保值的逻辑原理： 套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而 它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的 规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零 ，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中 ，反向操作，必然有相互冲销的效果。
套期保值的方法 1. 生产者的卖期保值： 不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为 社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品 的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小 价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。 2. 经营者卖期保值： 对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他 的经营利润减少甚至发生亏损。
为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。 3. 加工者的综合套期保值： 对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。
他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌 ，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货 市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其 产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
套期保值策略 为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。 （1）坚持“均等相对”的原则。
“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的 商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货 市场上买，在期货市场则要卖，或相反； （2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。
如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值 ，进行保值交易需支付一定费用； （3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值； （4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据 此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。 五.套期保值举例 1. 买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多 头来保证现 货市场的空头，以规避价格上涨的风险。
例：油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨 0.22万元，5月份期货价为每 吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100 吨大豆期货。
到了5月份，现货价果然上涨至每吨 0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损 0.02万元；同时卖出期货，每吨 盈利0.02万 元。
两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。 2. 卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证 现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。
例：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，8月份期 货价为每吨 1.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。
8月份时，现货价跌至 每吨1.1 万元。该公司卖出现货，每吨亏损0.1万元；又按每吨 1.15 万元价格买进 100 吨的期货， 每吨盈利0.1万元。
两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。
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